国家数据局局长首提“数据要素×”概念，有望媲美“互联网+”。11月25日，国家数据局局长刘烈宏在2023全球数商大会开幕式上表示，党中央、国务院高度重视发挥数据要素作用。国家数据局非常重视推进数商的发展，下一步，将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道研究实施“数据要素×”行动。“数据要素×”即数据要素在各个行业的应用，首先落地的方向包括智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等。我们判断，“数据要素×”即为数据版“互联网+”，如2015年的“互联网+”行情，由计算机行业发起，并可能外溢至其他版块。
　　数据资产化重点关注三个方向。根据数据的来源，可以将参与数据要素的公司分为三类。其一，是自身生产数据并出售数据产品的公司；其二是购买数据并加工赚取附加价值的公司；其三，是对有数据资源但无IT能力的主体提供服务的公司。上述三种参与者都可以定义为数商，分别对应资源型、应用型、技术服务型三类数商。资源型数商主体大多分布在各行各业，应重点关注行业内首个示范落地项目以及行业主管部门政策。购买数据加工的数商可能为大型有IT能力的国企，如运营商等，应重点关注政府数据特许经营出让以及成立数据合资公司条线。服务型和技术型数商则集中在计算机行业内，应重点关注有能力获取数据资源经营授权的公司，以及在数据存储、流通过程提供技术服务的企业。
　　12月或将进入数据要素政策密集期，有望成为跨年主线行情。国家数据局自11月25日挂牌至今一个月，尚未有官方政策文件发出。而据上证报11月13日报道，国家数据局正在研究起草相关顶层设计指导文件。数据资产入表即将在2024年1月1日正式施行，为完善政策配套，我们预计在此之前顶层设计指导文件或将推出。各地政府以及各垂直行业主管部门相关政策或将跟进，数据要素或将进入政策密集期，有望成为为跨年主线行情。
　　风险提示：政策推进节奏不及预期。
（文章来源：国泰君安证券研究）